tlač ]Riešenie daňovej optimalizácie prostredníctvom úrokových nákladov a poplatkov spojených s úverom
Pre celkovú daňovú optimalizáciu je nevyhnutné, aby transféry platené českou spoločnosťou boli ďalej v zahraničí minimálne zdanené, čo je možné zaistiť využitím niekoľkých typov štruktúr založených na britských a holadnských spoločnostiach. Tieto krajiny umožňujú príjem úrokov a ďalších platieb v hrubej výške bez aplikácie zrážkovej dane a následný transfér do krajiny s preferenčným daňovým režimom. Spôsob využitia štruktúry zahraničných spoločností za vyššie uvedeným účelom možno načrtnúť na nasledujúcom príklade:
K veľmi účinným nástrojom daňovej optimalizácie patrí tiež úrokové financovanie. V tomto článku sa pokúsime uviesť názorný príklad možností spojených s využitím zmluvy o pôžičke.Všeobecne môžeme povedať, že úrokové financovanie vytvára niekoľko typov daňových úspor:
- úroky samotné,
- v prípade pôžičky v zahraničnej mene úspory vzniknuté oslabením českej koruny proti mene, v ktorej je pôžička dohodnutá (ako na platených úrokoch, tak predovšetkým na splátkach pôžičky),
- prípadné sankcie vyplývajúce zo zmluvy, predovšetkým z titulu nevyužitia úverového rámca neskorých splátok a podobne.
Česká spoločnosť (D a.s.) získala zakázku na výrobu strojného zariadenia. Na jej vydarenú realizáciu sú nutné podľa predbežných rozpočtových nákladov zdroje v objeme cca 30 mil. USD.
Uvedený objem zdrojov je zložený:- vlastné zdroje vo výške 10 mil. USD,
- z úverov od bánk vo výške 10 mil. USD,
- doplňujúce súkromné zdroje vo výške 10 mil. USD (formou úveru).
Realizácia projektu
- Pred začatím výroby bolo nutné zaistiť celý objem zdrojov, ktorý podľa predbežných rozpočtových nákladov činil 30 mil. USD, avšak investor mal k dispozícii len 20 mil. USD. Na chýbajúce zdroje vypísala spoločnosť D a.s. tender uverejnením inzerátu ako v tuzemsku, tak i v zahraničí k účasti na vyššie uvedenej investícii. Kritériá výberu boli špecifikované nasledovne: minimálny objem zdrojov k účasti 10 mil. USD, konečný termín predloženia ponuky k účasti do 1 mesiaca, vložené prostriedky nebudú zo strany investora isteé akoukoľvek formou zástavy.
- Po vyhodnotení záujemcov o účasť bola vybraná za veriteľa spoločnosť A (britská), ktorá vo svojej odpovedi uviedla úponuku v objeme 10 mil. USD za podmienky provízie za zaistenie zdrojov vo výške 1,5 % z investovaných prostriedkov jednorazovo, úroková miera fixná vo výške 10 % p. a.
V prípade celkového čerpania by boli zo strany veriteľa uplatnené riadne úroky a istina podľa splátkového kalendára. Avšak pri neúplnom čerpaní úveru bola podľa špecifickej podmienky úverovje zmluvy uplatnená ešte sankčná odmena za nedočerpanie dohodnutého objemu prípadne za predčasné splatenie príp. nevyčerpanie istiny), veriteľ je oprávnený požadovať za predčasné splatenie príp. nevyčerpanie istiny úhradu. Jej výške je stanovená ďalej uvedeným výpočtom:
- úhrada za predčasné splatenie = (Su – 6M LIBOR) * O * D) / (360*100) príp. nevyčerpané istiny
- O - objem predčasne splatenej istiny
- Su - úroková sadzba dohodnutá podľa tejto Zmluvy o úvere v % p. a.
- D - počet dní do splatnosti istiny (pre výpočet uvažovaný mesiac = 30 dní)
- 6MLIBOR - sadzba platná v deň predčasného splatenia istiny v % p.a.
V našom prípade dosiahnutím hodnôt podľa zmluvy o úvere došlo k nasledujúcej úhrade:
Úhrada za predčasné splatenie = (10-6,5) * 6 mil * 720)/(360*100) = 420 tis. USDPríp. nevyčerpanie istiny
Počet dní 720 bol vypočítaný z dátumu neuskutočneného čerpania po dátum konečnej splatnosti úveru.Celkové náklady na zaistenie zostávajúcich 4 mil. USD na realizáciu projektu tak, činili v prvom roku platnosti úverovej zmluvy 970 tis. USD – 150 tis. USD jednorazová provízia, 400 tis. USD riadne úroky, 420 tis. USD sankcie za nevyčerpaný objem.
Z dôvodu komplexného riešenia by bolo zároveň vhodné zmieniť reálnu možnosť zaistenia kurzového rizika. V prípade úverovaného subjektu, ktorý nemá dostatočné krytie splátok istiny vrátane príslušenstva v USD, môže nastať v prípade zhodnotenia dolárov voči korune dodatočný náklad vo výške kurzového rozdielu pri vykonávanej konverzii Kč-USD. Na zaistenie nevyhnutnej úrovne nákladov premietnutých v cene zakázky by v tomto prípade stálo za uváženie nakúpenie forwardu či opcie na USD. Tieto vedľajšie náklady, samozrejme, majú tiež daňové účinky.Na základe vyššie uvedeného príkladu je možné považovať úrokové financovanie za vhodný inštrument na optimalizáciu daňovej záťaže. Bežné využívanie cudzích zdrojov na financovanie projektov sa tak stáva z finančného a daňového hľadiska veľmi zaujímavou operáciou, ktorá môže mať veľmi podstatné dôsledky na daňový hospodársky výsledok spoločnosti alebo skupiny spoločností.
[ späť ]
